方正科技2020年财务分析结论报告

一、实现利润分析

2020年利润总额为负85,803.69万元，与2019年负127,440.23万元相比亏损有较大幅度减少，下降32.67%。企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。营业收入有所扩大，亏损减少，企业经营管理有方，但应当继续努力以消灭亏损。

二、成本费用分析

2020年营业成本为493,697.41万元，与2019年的492,214.15万元相比变化不大，变化幅度为0.3%。2020年销售费用为31,299.34万元，与2019年的37,913.68万元相比有较大幅度下降，下降17.45%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。2020年管理费用为31,903.91万元，与2019年的33,164.77万元相比有所下降，下降3.8%。2020年管理费用占营业收入的比例为5.34%，与2019年的5.69%相比变化不大。2020年财务费用为22,915.78万元，与2019年的20,794.91万元相比有较大增长，增长10.2%。

三、资产结构分析

2020年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。2020年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，方正科技2020年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

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方正科技2020年的营业利润率为-13.83%，总资产报酬率为-6.63%，净资产收益率为-69.58%，成本费用利润率为-14.72%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为781,770.53万元，经营资产的收益率为-10.57%，而对外投资的收益率为-7.92%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

方正科技2020年总资产周转次数为0.63次，比2019年周转速度加快，周转天数从648.49天缩短到571.34天。企业的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的提高，表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时，使经营业务得到迅速发展，企业总资产的周转有较大幅度的提高。方正科技2020年固定资产周转天数为74.66天，2019年为114.98天，2020年比2019年缩短40.32天。方正科技2020年存货周转天数为124.52天，2019年为133.10天，2020年比2019年缩短8.58天。方正科技2020年应收账款周转天数为79.85天，2019年为98.43天，2020年比2019年缩短18.58天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在309,737.61万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来265,980.97万元的流动资金，经营业务是协调的。从两期情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来193,964.4万元的资金，但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。

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八、发展能力分析

2020年企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少91,991.22万元。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由287.07天缩短为276.07天，由此而节约资金18,261.17万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

方正科技2020年盈亏平衡点为512,725.29万元。从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为670536.96万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的75.86%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加64993.54万元。2020年方正科技投资活动需要资金64389.47万元；经营活动创造资金64993.54万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年方正科技筹资活动需要净支付资金1133.11万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）

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